稀土概念股有哪些?稀土行业景气度有望持续提升

2021-07-27 09:59:50 作者: 稀土概念股有

  稀土:关注三重预期差,迎接戴维斯双击。本周稀土价格继续上涨,氧化镨钕上涨3.54%至58.5万元/吨,氧化镝/氧化铽上涨3.95%/12.95%至每吨262.5/785万元,供需抽紧逻辑逐步兑现。我们再次提示关于稀土板块的三重预期差:

  1)产业变革下估值体系或迎重构。当前稀土可类比2015-2016年的锂和2018年的钴,新能源上游材料属性正逐步强化,未来十年稀土需求增速或达10%以上,龙头公司对应增速有望超20%。同时稀土供给端更优,海外主流稀土矿接近满产且新建产能尚处早期,而国内黑稀土基本淡出,未来供给增量主要集中于国内稀土配额指标,而预计后续为保障稀土战略价值,指标上调力度仍将较为克制。供需格局优化下稀土价格有望持续提升,摆脱过往暴涨暴跌的局面,当下看,50万/吨或已构成氧化镨钕价格底部,未来随稀土价格中枢上移,相关企业业绩或将长久、稳定向上。

  2)未来三年供不应求,行业景气度有望持续提升。下游电动车赛道长坡厚雪,同时风电、变频空调等领域亦多点开花,将充分打开稀土需求空间,而国内外供给弹性均较弱,预计2021-2023年稀土镨钕将分别短缺1442/4529/7935吨,行业景气度有望不断提升。

  3)Q3-Q4涨价确定性较高。本周缅甸疫情仍较严重且封关延续,四川暂未复产,而随电动车等下游产业旺季到来,供需或持续抽紧,叠加当前产业链库存极低(本周氧化镨钕库存继续环比下降4.8%至2900吨),三四季度稀土涨价确定性强。新能源属性强化推动稀土估值重构,行业供需优化+确定性涨价带动业绩高增,迎接稀土板块的戴维斯双击,把握拥有全球定价权的核心资产价值重估机遇。相关标的:北方稀土、五矿稀土、包钢股份、盛和资源、厦门钨业等。